Экономика

Плюс на минус: ликвидные активы ФНБ выросли

При этом общий объем средств уменьшился

Плюс на минус: ликвидные активы ФНБ выросли

Фонд национального благосостояния (ФНБ) России в июле сократился на 324,2 млрд рублей. Нынешний его объем — 12,27 трлн рублей. При этом объем ликвидных активов фонда увеличился на 61,8 млрд рублей. Хватает ли в главной российской «кубышке» денег и на что расходуются средства, выясняли «Известия».

Нормальное сокращение

Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 августа составил 12 трлн 277 млрд 510,9 млн рублей (эквивалент $142,216 млрд), сообщил Минфин РФ. Сейчас объем средств в фонде оценивают в 6,4% ВВП, прогнозируемого на 2024 год. На 1 июля объем фонда составлял 12 трлн 601 млрд 672,4 млн рублей ($146,962 млрд), или 7% ВВП. Таким образом, в июле он сократился на 324,2 млрд рублей.

Главной задача фонда — снижение внешних рисков и сохранение «неприкосновенного запаса» страны на случай непредвиденных ситуаций. Туда направляют все сверхдоходы от продажи нефти. ФНБ — часть международных резервов России.

Сокращение объема «кубышки» аналитики объясняют сразу несколькими объективными причинами. Во-первых, переоценкой активов фонда. Как отмечают эксперты, значительно упала стоимость пакетов акций крупных российских компаний в портфеле фонда.

Плюс на минус: ликвидные активы ФНБ выросли

Однако случившиеся за счет падения цен на фондовом рынке потери удалось смягчить за счет роста цен на золото и восстановления курса юаня, указывает Николай Переславский, руководитель отдела экономических исследований CM Service.

На текущий момент средства фонда размещены в обыкновенные акции Сбербанка — 3,272 трлн руб., ВТБ — 115 млрд руб., «Аэрофлота» — 128,207 млрд руб., ДОМ.РФ — 137 млрд руб., ГТЛК — 58,334 млрд руб.; привилегированные акции РЖД — 722,141 млрд руб., АО «Атомэнергопром» — 57,5 млрд руб., ВТБ — 214,038 млрд руб., Газпромбанка — 164,954 млрд руб. и Россельхозбанка — 25 млрд руб.

— Совокупный доход от размещения средств ФНБ в финансовые активы, за исключением средств на счетах в ЦБ, в 2024 г. составил 46,46 млрд руб., или $517,8 млн. Это неплохой финансовый результат. Однако учитывая текущую ситуацию в экономике, большие траты из бюджета в том числе на освоение новых территорий, ФНБ в июле несколько сократился. Это вполне приемлемый сценарий, — указывает Юлия Кузнецова, инвестиционный советник.

Плюс на минус: ликвидные активы ФНБ выросли

Кроме того, началось финансирование самоокупаемых инфраструктурных проектов. Это и строительство комплекса по переработке газа в порту Усть-Луга, и увеличение производства самолетов для отечественных авиакомпаний. Кроме того, значительные средства отпущены на реализацию федеральных транспортных проектов.

Больше ликвидных активов

Несмотря на сокращение общего объема фонда, объем его ликвидных активов к 1 августа увеличился до 4,665 трлн рублей — то есть на 61,8 млрд рублей за месяц. Таким образом, ликвидная часть фонда увеличилась до 4,7 трлн рублей или 2,4% ВВП. В отличие от неликвидной части (средств, которые инвестированы в различные активы и проекты), ликвидные средства можно оперативно израсходовать в случае необходимости.

Большую роль в таком увеличении стоимости ликвидных активов сыграла переоценка золота ФНБ и иностранной валюты. За июль курсовая разница по номинированным в иностранной валюте активам фонда и переоценка стоимости золота составили 133,3 млрд рублей, следует из сообщения Минфина.

Плюс на минус: ликвидные активы ФНБ выросли

Кроме того, ведомство отмечает, что в июле Фонд национального благосостояния инвестировал 3 млрд китайских юаней в ценные бумаги российских эмитентов, однако каких именно, не указывается.

От доллара США в Фонде национального благосостояния избавились еще в середине 2021 года. Необходимость в такой мере назрела из-за возможных антироссийских санкций и опасений, что транзакции в американской валюте будут затруднены. А в декабре 2023 года из ФНБ «изгнали» и евро.

Плюс на минус: ликвидные активы ФНБ выросли

Сейчас ликвидная часть состоит из китайских юаней, золота и российских рублей. На отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России размещено 226 532,6 млн китайских юаней, 298 840,4 кг золота в обезличенной форме и 368,5 млн рублей.

— Такая структура ликвидной части оптимальна с учетом текущей геополитической ситуации. Они размещаются на специальных счетах ФНБ в Центробанке. Причём иностранная валюта и драгоценный металл являются основой ликвидной части Фонда, рублей в нём значительно меньше, — поясняет Артур Мейнхард, руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК Fontvielle.

Используется по назначению

В дальнейшем, как отмечают аналитики, наполняемость и расходуемость Фонда во многом будет зависеть от ситуации на рынке энергоресурсов. На сегодняшний день нефтегазовые доходы России устойчивы. Однако необходимость финансирования дефицита бюджета будет сокращать ликвидную часть фонда.

Плюс на минус: ликвидные активы ФНБ выросли

В январе-июле дефицит бюджета, по предварительным данным, составил 1,36 трлн руб., или 0,7% ВВП при плане на год 1,1%.

— Необходимо учитывать, что ФНБ — это некий стабилизационный фонд, созданный для использования в сложное с экономической точки зрения время, поэтому его расходование вполне оправданно с учётом нагрузки бюджета. Так что ближе к концу года вполне вероятно снижение доступных ликвидных объемов, — заключил Артур Мейнхард.

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие статьи

Кнопка «Наверх»
\n